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키움증권은 18일 한국타이어(000240)에 대해 "‘10년 영업이익 3,706억원 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다. 키움증권 이성재, 김두현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 한국타이어(000240)에 대해 "동사의 ‘10년 매출액은 전년비 9.1%증가한 3조 689억원, 영업이익은 6.4% 증가한 3,706억원(영업이익률 12.1%)으로 추정된다. 원화강세가 예상되지만, Product mix효과 및 가격인상으로 ASP는 5.5% 상승할 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "환율하락과 원재료 가격상승으로 향후 실적에 대한 우려가 있지만, 주요 타이어 시장의 수요 회복 및 경쟁사의 부진으로 원재료 인상폭에 대한 부담전가가 가능하다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "중국공장의 호조세는 ‘10년에도 이어질 전망이다. 중국 내수용 타이어 시장확대에 따른 ASP상승효과로 원재료가격 상승에도 불구하고 영업이익률은 전년(11.7%)과 비슷한 11.8%가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년3월 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 30,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(하향)
목표주가	27,506	30,000	23,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100118 매수(유지) 30,000 20091021 매수(유지) 30,000 20090916 매수(유지) 30,000 20090721 매수(유지) 23,000 20090601 매수(유지) 20,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100118 키움 매수(유지) 30,000 20100118 신한금융투자 매수 25,300 20100118 신영 매수(유지) 30,000 20100118 동양 매수(신규) 27,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.