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한양증권은 30일 한국타이어(000240)에 대해 "4분기 이후는 보수적 접근 바람직"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다. 한양증권 김연우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 한양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한양증권은 한국타이어(000240)에 대해 "4분기 실적 중 10월과 11월 중반까지는 이미 확보한 저가 원재료 비용 투입이 가능해 보이나 12월 이후부터 최근 심상치 않게 움직이고 있는 원재료 비용을 감안한다면 실적 모멘텀에 대한 기대감은 낮추는 것이 바람직해 보인다"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "3분기 대폭적인 실적 호전에 따른 연간 실적 추정치를 상향 조정함에 따라 목표주가를 23,000원으로 대폭 상향하나 전반적인 국내 증시의 탄력 둔화 및 최근 원자재 가격 급등으로 인한 투입 원가 상승으로 향후 실적 모멘텀이 다소 둔화될 것으로 판단되는 점을 감안하여 투자의견 중립을 유지한다"라고 밝혔다. 한편 "외국인들의 매수세가 지속적으로 유입되는 등 수급 여건도 양호한 것으로 판단되나 이미 동사의 주가가 실적 개선 등 긍정적인 재료를 상당부분 주가에 선반영한 것으로 판단되는 만큼 국내 증시의 추세적인 흐름과 원자재 가격의 추이 등을 염두에 두고 다소 보수적으로 접근하는 전략이 바람직해 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	26,906	31,000	20,500

*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(L)'에 목표주가 20,500원을 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091030 HOLD 23,000 20090504 HOLD 16,300 20090128 매수(유지) 16,300 20081103 매수(유지) 16,300		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091030 한양 HOLD 23,000 20091030 대우 매수(유지) 31,000 20091023 솔로몬 매수(유지) 28,000 20091021 삼성 BUY(L) 20,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.