thinkpool

솔로몬증권은 23일 한국타이어(000240)에 대해 "해외공장 안정화로 견조화 되고 있는 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 28,000원으로 내놓았다. 솔로몬증권 이형실 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 솔로몬증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 28,000원은 직전에 발표된 목표가 23,000원 대비 21.7% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





솔로몬증권은 한국타이어(000240)에 대해 "최근 천연고무 가격이 상승하면서 영업실적 훼손에 대한 우려가 커지고 있으나, 해외공장 안정화로 향후 안정적인 지분법이익 발생이 기대됨에 따라 순이익은 도리어 증가가 예상된다"라고 분석했다. 또한 솔로몬증권은 "공장가동률 100%를 기록 중이며, 원재료 투입가격이 낮게 적용됐고, 환율이 하락 중이지만 과거대비 높은 수준을 유지하고 있다. 해외공장 또한 풀가동되고 있어 지분법이익도 3년만에 흑자전환하며 실적 개선에 기여했다"라고 밝혔다. 한편 "천연고무 가격이 기존 가정대비 추가적인 상승 가능성이 존재하지만 환율 하락으로 급등 가능성은 크지 않다고 예상된다. 따라서 현 시점에서 추가적인 비중 확대 전략이 유효하다고 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	22530.4	26442.4	28077	+6.18	7542	-1.04
영업이익	2740.5	2563.8	3806	+48.45	1155	-25.93
순이익	1623.1	254.1	3835	+1409.25	1315	-28.12

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

솔로몬증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(유지)
목표주가	26,281	31,000	13,000

*최근 분기기준

오늘 솔로몬증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'UNDERPERFORM(유지)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

<솔로몬증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091023 매수(유지) 28,000 20090730 매수(유지) 23,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091023 솔로몬 매수(유지) 28,000 20091021 삼성 BUY(L) 20,500 20091021 키움 매수(유지) 30,000 20091021 토러스 매수(유지) 27,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.