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삼성증권은 21일 한국타이어(000240)에 대해 "크게 개선된 해외자회사 지분법평가이익"라며 투자의견을 'BUY(L)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 20,500원으로 내놓았다. 삼성증권 한금희, 김주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(L)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 20,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 한국타이어(000240)에 대해 "특히, 중국공장이 378억원을 기여하였고 (vs. 2분기 76억원), 헝가리공장 지분법평가손실은 전분기비 222억원 감소했다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "현지 OE, RE시장성장성은 긍정적이나, 우려되는 점은 원재료가격 상승 민감도가 높다는 것, 미국 정부의 중국산 타이어에 대한 징벌적 관세부과로 타 업체들의 기존수출물량이 내수공급으로 전환시, 가격경쟁 심화에 따른 수익성 하락 가능성"라고 밝혔다. 한편 "4분기는 원자재 투입원가 상승 및 연말 성과급 지급 부담에 따라 영업이익률 하락이 불가피하지만, 장기적 관점에서 동사의 실적 성장은 지속될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 15,900원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 20,500원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(유지)
목표주가	25,969	31,000	13,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(L)'의견 및 목표주가 20,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'UNDERPERFORM(유지)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091021 BUY(L) 20,500 20090730 BUY(L) 20,500 20090504 BUY(L) 15,900 20090422 BUY(L) 15,900 20090120 BUY(L) 15,900		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091021 삼성 BUY(L) 20,500 20091021 키움 매수(유지) 30,000 20091021 토러스 매수(유지) 27,000 20091021 동부 매수 27,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.