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대우증권은 21일 한국타이어(000240)에 대해 "2010년부터 글로벌 이익 규모 한 단계 증가 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 31,000원으로 내놓았다. 대우증권 박영호, 이치원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 31,000원은 직전에 발표된 목표가 28,000원 대비 10.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 한국타이어(000240)에 대해 "2010년 전세계 판매실적은 본사와 동유럽 증설 효과를 포함해 전년 대비 9.0% 증가한 7,818만본을 기록할 전망"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 3분기 영업이익은 전기 대비 138% 증가해 2분기에 이어 매우 빠른 수익성 향상 추세를 시현했다. 1분기에 극히 부진했던 글로벌 가동이 3분기에 풀가동 상태로 빠르게 정상화됐다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4분기 영업이익과 영업이익률은 연말 상여급(200억원 가정) 지급을 감안해도 1,091억원, 14.9%의 한 단계 향상된 실적 추이를 지속할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	22530.4	26442.4	27870	+5.4	7340	-3.69
영업이익	2740.5	2563.8	3740	+45.88	1090	-30.1
순이익	1623.1	254.1	3670	+1344.31	1150	-37.14

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 28,000원이 고점으로, 반대로 18,600원이 저점으로 제시된 이후 이번에 31,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(유지)
목표주가	24,347	31,000	13,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 27.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'UNDERPERFORM(유지)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091021 매수(유지) 31,000 20091012 매수(상향) 28,000 20090914 TRADING BUY 25,000 20090910 TRADING BUY(하향) 25,000 20090730 매수 21,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091021 대우 매수(유지) 31,000 20091021 현대 MARKETPERFORM(유지) 24,000 20091014 신영 매수 28,000 20091006 우리 매수(신규) 28,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.