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[출처] 우리증권
[섹터/산업] 타이어
[투자의견] POSITIVE(신규)
[톱픽종목] 한국타이어

우리증권이 2009년10월6일 "차별화 된 수익성, 점유율 상승이 주가 원동력"이라며 타이어업종의 투자의견을 POSITIVE(신규)으로 제시했다.

우리증권 손명우, 김주희 애널리스트는 "타이어업종은 경쟁업체 대비 높은 수익성, 글로벌 자동차 업체 납품확대에 따른 시장점유율 상승, 중국시장 선점효과에 따른 중장기적 수혜가 전망된다"라고 분석했다.

이어 "결론적으로 급격한 원자재 가격 상승에 따른 판매가격 인상 시기 지연으로 단기적인 수익성 악화는 나타날 수 있으나 판매 가격 인상으로 중장기 수익성 악화는 제한적으로 판단된다"라고 밝혔다.

또한 "수익성 개선이 절실한 글로벌 자동차 업체는 품질에서 1st Tier와 큰 차이가 없지만 가격이 저렴한 한국산 타이어의 OE 장착비중이 높아지는 추세인데 이는 향후 브랜드 가치 상승 및 판매가격 인상으로 이어질 전망"이라고 설명했고, "미국의 중국산 타이어 관세 부가로 국내업체의 중국공장 단기수익성 악화는 불가피하나 시장 선점으로 중국자동차 산업의 고성장에 따른 중장기 수혜는 지속될 것"이라고 전망했다.

그중에서 "한국타이어는 경쟁업체 대비 높은 생산성과 낮은 인건비로 높은 수익성이 부각되고, 글로벌 자동차 업체 OE 납품 증가에 따른 매출처 다변화가 지속 되고 있으며, 중국 교체타이어 시장점유율 1위와 함께 글로벌 점유율 증가로 국내업체 중 가장 먼저 2nd Tier로의 도약이 전망된다"라며 한국타이어를 타이어업종의 톱픽으로 추천했다.