thinkpool

솔로몬증권은 30일 한국타이어(000240)에 대해 "3Q09에 더 큰 기대를 가진다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다. 솔로몬증권 이형실 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 솔로몬증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





솔로몬증권은 한국타이어(000240)에 대해 "동사 목표주가 상향 이유는 원재료 투입가격이 3Q09에 더 낮아질 것으로 예상되어 영업이익률이 높아지고, 해외공장 가동률 상승으로 지분법손익이 개선될 것으로 기대되기 때문"라고 분석했다. 또한 솔로몬증권은 "본사 공장가동률은 100% 풀가동이 가능할 것으로 보임에 따라, 외형확대와 수익성 개선이 동시에 이루어질 수 있을 것으로 판단된다. 3Q09는 영업이익률이 1년만에 다시 두자릿수로 회복되면서 정상적인 영업상황이 만들어 질 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "현주가는 2009년 예상 실적기준 PBR 1.4배 수준. 2008년을 제외한 2005~2007년의 경우 연말 시점 주가는 PBR 배수는 1.5~1.6배에서 형성되었다. 그러므로 동사에 대한 비중확대 전략은 큰 무리가 없을 것으로 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	22530.4	26442.4	26980	+2.03	6940	+3.34
영업이익	2740.5	2563.8	2780	+8.43	850	+29.47
순이익	1623.1	254.1	2370	+832.7	830	+26.98

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(유지)
목표주가	20,714	24,700	13,000

*최근 분기기준

오늘 솔로몬증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 24,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'UNDERPERFORM(유지)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

<솔로몬증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090730 매수(유지) 23,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090730 솔로몬 매수(유지) 23,000 20090730 삼성 BUY(L) 20,500 20090730 현대 매수(유지) 22,000 20090730 토러스 매수(유지) 21,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.