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대우증권은 8일 한국타이어(000240)에 대해 "3분기까지 계단식 영업실적 개선 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 18,600원으로 내놓았다. 대우증권 박영호, 이치원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 18,600원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 한국타이어(000240)에 대해 "1분기 대비 2분기의 급격한 본사 영업이익 개선보다는 3분기까지의 계단식 호전 가능성이 매우 높다. 3분기에는 평균 90% 중반 수준의 가동률이 유지되고, 재고 조정이 완료되며, 원재료비 부담이 안정적으로 경감될 전망이기 때문이다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "특히 영업실적이 극히 부진했던 중국, 헝가리 등 해외 공장들의 두드러진 손익 호전에 따라 연결기준 영업이익률이 1분기 3% 대(3.1%)에서 2분기 6% 대로 개선될 것으로 예상돼 연결기준 밸류에이션 부담도 경감될 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "4월 78% 선에서 5월에는 90%에 근접한 수준으로 가동률이 회복됐으며, 6월에는 90% 대로 진입하면서 정상 수준에 가깝게 회복될 것으로 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(유지)
목표주가	17,108	20,000	11,700

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 18,600원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'UNDERPERFORM(유지)'에 목표주가 11,700원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090608 매수 18,600 20090504 매수(상향) 18,600		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090608 대우 매수 18,600 20090601 키움 매수(유지) 20,000 20090504 삼성 BUY(L) 15,900 20090504 동부 매수(유지) 20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.