[투데이리포트]한국타이어, "‘최악의 상황’을 ..."매수(상향)

[투데이리포트]한국타이어, "‘최악의 상황’을 ..."매수(상향)_대신

평민

조회 139 2009/01/20 08:55

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 20일 한국타이어(000240)에 대해 "‘최악의 상황’을 경험했다"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,600원을 내놓았다. 대신증권 김병국, 김연찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 '시장수익률'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 한국타이어(000240)에 대해 "동사의 2008년 4분기 영업실적을 살펴보면, 매출액, 영업이익 각각 시장 컨센서스를 2.5%, 20.5% 하회하였으며, 세전이익은 헝가리 및 중국공장 지분법손실 확대로 큰 폭의 적자를 시현하였다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "해외공장의 경우 헝가리, 중국 모두 원재료 가격 급등에 따른 원가 압박 속에 중국의 경우 15%(QoQ)의 물량 감소 효과, 헝가리의 경우 2단계 증설이 완료되기 이전 시점에 치러야할 감가상각 부담이 맞물린 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "당사는 본사 기준 동사의 2분기 영업이익률(본사 기준)이 12.4%에 이를 것으로 추정하며, 2008년 연간으로 중국 925억원, 헝가리 1,065억원에 육박한 지분법평가손실 역시 점차 정상 궤도에 진입할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년2월 17,300원까지 높아졌다가 14,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,600원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	16,692	19,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 16,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20090120	매수(상향)	16,600
20081103	시장수익률	14,300
20080804	MARKETPERFORM	16,500
20080219	시장수익률(유지)	17,300
20080212	시장수익률	17,300

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20090120	대신	매수(상향)	16,600
20090120	한국	중립(하향)	14,000
20090120	SK	매수(유지)	16,000
20090120	현대	매수(유지)	18,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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