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메리츠증권은 25일 한국타이어에 대해 내년부터 실적 개선이 가능하다며 투자의견을 '보유'에서 '매수'로, 목표주가는 1만5900원에서 1만7400원으로 상향 조정했다.

남경문 애널리스트는 "수익의 관건인 원재료 가격이 하락하고 교체용 타이어 수요의 제한적 감소로 내년부터 실적 개선이 가능할 것"이라고 내다봤다.

상대적으로 단가가 높은 교체용 타이어 판매와 원재료 가격에는 특히 민감하며 신차용 타이어 수요와 원ㆍ유로 환율에는 둔감하다는 분석이다.

남 애널리스트는 "경기 위축에 따른 신차 판매 감소로 신차용 타이어 판매는 줄어들 것으로 예상되나 과거 미국과 한국의 교체용 타이어 수요는 경기에 둔감해 판매 감소가 제한적일 것"이라고 예상했다.

아울러 "낮은 원재료 가격이 반영되는 내년 1분기부터 수익 개선이 시작될 것"이라며 "내년 영업이익률은 11.7%를 기록할 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

김혜원 기자 kimhye@asiaeconomy.co.kr

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