[투데이리포트]한국타이어, "2009년 상반기부..."시장수익률

[투데이리포트]한국타이어, "2009년 상반기부..."시장수익률_대신

평민

조회 291 2008/11/03 13:05

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 3일 한국타이어(000240)에 대해 "2009년 상반기부터 투자 매력 부각될 전망"라며 투자의견을 '시장수익률'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,300원을 내놓았다. 대신증권 김병국, 김연찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 한국타이어(000240)에 대해 "동사 목표주가 하향 조정은 외환관련 손익은 환율 변동성에 좌우되는 일회성 비용으로도 해석되지만, 예측범위를 초과하는 대규모 유로화 관련 손실에 대한 시장의 부담을 반영하였으며, 글로벌 top-tier 타이어 업체들의 2009년 전략은 감산을 통한 ASP 유지인 바, 동사 역시 추가적인 ASP의 변동은 없을 것으로 전망되기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "톤당 2,000$를 하회하기 시작한 천연고무 가격 안정화를 통한 원가 부담 완화를 본격적으로 기대할 수 있는 시점은 2009년 1Q 이후로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "중국과 헝가리 판매법인의 3Q 영업부진과 대규모 외화환산손실 발생은 4Q에는 제어가 가능할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년2월 17,300원까지 높아졌다가 년월 16,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,300원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(L)	시장수익률
목표주가	16,480	18,700	12,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률'의견 및 목표주가 14,300원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081103	시장수익률	14,300
20080804	MARKETPERFORM	16,500
20080219	시장수익률(유지)	17,300
20080212	시장수익률	17,300

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081103	굿모닝신한	매수	15,000
20081103	한화	MARKETPERFORM(유지)	12,000
20081103	대신	시장수익률	14,300
20081103	유진	매수(유지)	17,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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