[투데이리포트]한국타이어, "4Q 이후 실적 개..."매수(유지)

[투데이리포트]한국타이어, "4Q 이후 실적 개..."매수(유지)_유진

평민

조회 309 2008/11/03 11:17

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

유진증권은 3일 한국타이어(000240)에 대해 "4Q 이후 실적 개선 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 17,000원으로 내놓았다. 유진증권 공정호, 장정은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 17,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진증권은 한국타이어(000240)에 대해 "4분기부터 원재료 가격 하락분이 일부 반영되기 시작하면서 영업이익은 개선될 여지가 있다. 다만, 동사는 4분기에 직원 성과급이 지급되면서 인건비가 일시적으로 상승하기 때문에 본격적인 영업이익 개선은 내년부터 이루어질 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "환율 급등으로 인한 외화환산손실(299억원)과 지분법 손실(중국 282억원, 헝가리 381억원 등 총 649억원)로 동사의 3분기 당기순이익은 148억원의 적자를 기록했다"라고 밝혔다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	20637.7	22530.4	26460	+17.44	6930	+3.78
영업이익	1745.3	2740.5	2490	-9.14	390	-27.59
순이익	1701.7	1623.1	1080	-33.46	350	+136.68

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(L)	BUY(L)
목표주가	17,643	18,700	16,300

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,300원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081103	매수(유지)	17,000
20081020	매수(신규)	17,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081103	유진	매수(유지)	17,000
20081103	한양	매수(유지)	16,300
20081103	한국	매수(상향)	18,000
20081103	현대	매수(유지)	18,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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