[투데이리포트]한국타이어, "예상 밖의 선전에도..."매수(유지)

[투데이리포트]한국타이어, "예상 밖의 선전에도..."매수(유지)_한양

평민

조회 96 2008/05/02 08:31

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한양증권은 2일 한국타이어(000240)에 대해 "예상 밖의 선전에도 불구 점검해야 할 부분 남아 있어..."라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다. 한양증권 김연우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한양증권은 한국타이어(000240)에 대해 "동사의 1분기 실적은 매출액과 영업이익이 각각 6조 1,664억원(YoY +16.3%, QoQ +2.4%)과 850억원(Yoy +15.3%, QoQ -1.7%)를 기록하며 천연고무, 카본블랙 등 원재료 가격 상승에도 불구하고 예상 밖의 양호한 결과를 기록했다"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "영업외 측면에서 환율 급등에 따른 외화환산손익(-208억)발생과 헝가리법인의 지분법 손실 규모가 연초 예상한 것 보다 300억 이상 늘어날 것으로 예상된 점(공장 가동률이 연초 예상치보다 낮아 지분법 손실 확대는 불가피한 상황임)은 원재료 가격에 대한 부담감 이후 또 하나의 잠재된 악재로 작용할 전망"라고 밝혔다. 한편 "금번 1분기 실적을 통해 원재료 가격 부담에도 불구하고 탁월한 가격 전가 능력을 발휘하며 예상치를 상회한 점을 감안한다면 그간 동사의 주가 제한 요인으로 작용한 수익성 둔화 우려감은 일정 부분 해소될 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 24,000원이 고점으로, 반대로 19,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 18,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	강력매수	시장수익률(유지)
목표주가	19,146	22,900	15,000

*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골드만삭스증권은 투자의견 '강력매수'에 목표주가 22,900원을 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080502	매수(유지)	18,000
20080217	매수(유지)	20,000
20071111	매수(유지)	24,000
20070731	매수	24,000
20070625	BUY(INITIATE)	19,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080502	한양	매수(유지)	18,000
20080501	동부	매수(유지)	20,000
20080501	미래에셋	매수(유지)	22,000
20080430	굿모닝신한	중립	15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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