[투데이리포트]한국타이어, "인플레이션(원가상승..."매수

[투데이리포트]한국타이어, "인플레이션(원가상승..."매수_대우

평민

조회 27 2008/02/12 08:21

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대우증권은 12일 한국타이어(000240)에 대해 "인플레이션(원가상승) 압력 감안해도 싼 주가"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 21,000원으로 내놓았다. 대우증권 박영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 21,000원은 직전에 발표된 목표가 25,800원 대비 -18.6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대우증권은 한국타이어(000240)에 대해 "현 주가는 원가통제력을 확보하지 못해 영업이익률이 크게 악화됐던 2006년 밸류에이션 수준까지 하락해 있다. 추가적인 인플레이션 압력을 고려해도 이익의 뚜렷한 증가가 가능해 매수가 유효하다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "중국 등 이머징 마켓 수요 증가 등 타이트한 수급 요인 이외에도 최근 미국금리 인하 등을 계기로 한 인플레이션 심화 양상이 원자재가격 강세에 추가적인 영향을 미치고 있다고 판단된다. 최소한 종전 예상 이상인 현재 원자재가격 강세 요인을 수익예상에 새롭게 반영해야 할 필요가 있다"라고 밝혔다. 한편 "2008년에도 판가 인상과 판매량 증가 등 Top line 호조가 유효해 급격한 마진 하락 가능성은 희박하고, 전년 대비 이익 증가세가 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년1월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년10월 25,800원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 21,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	23,100	26,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(L)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080212	매수	21,000
20080122	매수	25,800
20071113	매수	25,800
20071031	매수	25,800
20070902	매수	24,300

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080212	대우	매수	21,000
20080123	동부	매수	25,000
20080122	현대	매수(유지)	24,500
20080122	굿모닝신한	매수	21,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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