[투데이리포트]한국타이어, "실망스런 4분기 실..."매수

[투데이리포트]한국타이어, "실망스런 4분기 실..."매수_푸르덴셜

평민

조회 74 2008/01/22 08:34

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

푸르덴셜증권은 22일 한국타이어(000240)에 대해 "실망스런 4분기 실적. 그러나…"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,900원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 유영권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

푸르덴셜증권은 한국타이어(000240)에 대해 "2007년 4분기 실적과 4분기 이후 지속된 천연 고무가격 상승을 반영하여 동사의 2008, 2009년 연간 실적 전망을 하향 조정하고 목표주가도 하향 조정하지만, 동사에 대한 투자의견 매수를 유지하는 이유는 2008년 제품 가격 인상 (4% 수준)으로 천연고무 가격 상승효과를 희석할 수 있을 것으로 판단하며, 해외 경쟁업체들의 가격 인상으로 한국타이어의 가격 경쟁력은 유지될 것으로 판단하며, 2008년 이후 헝가리 공장의 정상적 가동으로 지분법 손실 규모가 2007년 636억원에서 221억원으로 감소할 것으로 전망하기 때문"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "천연고무 가격을 비롯한 원재료 가격 상승으로 전세계 타이어 업체들은 매년 5~7%의 가격인상을 하고 있는 반면, 완성차 업체들은 경쟁 심화로 가격 인상률이 타이어에 비해 떨어지고 있다. 결국 타이어 가격 인상률이 높을수록 소비자나 원가절감이 절실한 완성차 업체들에게 가격 경쟁력이 뛰어난 한국 타이어 업체들은 매력적일 수 밖에 없다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 2월 제품가격을 약 4% 수준으로 인상할 계획인데, 이 경우 영업이익률 상승효과는 3.1% (상품매출액을 감안할 경우)에 이를 것으로 예상된다. 즉 이는 천연고무 가격이 전년비 24% 상승해도 천연고무 가격 상승으로 인한 영업이익률 훼손은 가격인상으로 상쇄될 수 있다는 의미이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년3월 18,900원이 저점으로 제시된 이후 2007년7월 26,100원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 21,900원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	24,550	27,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 21,900원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080122	매수	21,900
20071031	매수	26,100
20070731	매수	26,100
20070705	매수	24,800
20070528	매수	21,100

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080122	푸르덴셜	매수	21,900
20080122	대우	매수	25,800
20080117	한국	매수	20,000
20080117	동부	매수	25,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

0추천
0반대

내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원 의견?

운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글쓰기 0 / 1000

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

작성자 정보

게시글 정보

게시글 내용

게시글 찬성/반대

게시글 공유하기

공유하기

운영배심원의견

운영배심원의견이란

댓글목록

댓글 작성하기

게시판버튼

최신글리스트

광고영역