[투데이리포트]한국타이어, "실적으로 말한다..."매수

[투데이리포트]한국타이어, "실적으로 말한다..."매수_동부

평민

조회 195 2008/01/17 10:14

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

동부증권은 17일 한국타이어(000240)에 대해 "실적으로 말한다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다. 동부증권 윤태식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동부증권은 한국타이어(000240)에 대해 "동사의 4Q07 실적은 가격인상, 환율 등 우호적인 외부 환경으로 매출액은 5,861억원(+8.9%YoY), 영업이익은 502억원(+36.8%YoY) 달성이 가능할 전망"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "원재료 비중의 50% 내외를 차지하는 천연고무와 합성고무의 연평균 가격이 지난해 대비 각각 10.6%, 5.0% 상승했던 점을 감안하면 동사의 가격 전가 능력을 입증한 실적이라 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "미국 경기 침체 우려 역시 타이어의 특성상 신차 판매와는 달리 수요의 하락은 제한적일 전망이며, 오히려 품질 대비 가격 경쟁력이 우수한 동사의 시장점유율은 상승이 가능할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	20172	20637.7	22373	+8.41	5861	+4.3
영업이익	2307	1745.3	2757	+57.97	502	-34.69
순이익	2137.7	1701.7	1794	+5.42	275	-28.4

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	25,470	27,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080117	매수	25,000
20071115	매수	25,000
20071031	매수(신규)	25,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080117	동부	매수	25,000
20080109	삼성	BUY(L)	26,000
20080108	한국	매수	25,000
20071224	현대	매수(유지)	24,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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