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실적이 개선됐음에도 불구, 주가는 조정을 거쳐 낙폭과대 상태인 한국타이어를 매수하라는 보고서가 나왔다. 27일 굿모닝증권은 한국타이어가 실적이 나아지고 있지만 주가는 오히려 하락하는등 기업가치가 현저히 저평가됐다고 분석했다. 향후 6개월 적정가는 현재 2,310원보다 70% 높은 4,000원으로 책정됐다. 이에 따르면 이회사 주가는 지난 6개월간 최고점대비 56%가 하락했으며 종합지수대비 42% 하회하고 있는 것으로 나타났다. 현재 주가를 기준으로 산출한 EV/EBITDA가 4.2배로 90년대 평균인 4.5배보다 낮다. PER도 8.2배로 90년대 평균 16배의 절반수준에 머물고 있다. 이는 한국타이어와 비슷한 기술력과 생산규모를 지난 미국의 Cooper Tire와 비교했을 때도 50%정도 저평가된 상태라는 지적이다. 굿모닝증권 기업분석부 손종원 연구원은 "천연고무등 원자재 가격의 상승과 원화환율의 절상이 수익성 악화요인으로 작용할 전망이나 타이어 수출가격의 상승이 이를 만회해줄 것"이라며 "2002년까지 연평균 15.5%의 매출신장이 예상된다"고 말했다. 손연구원은 이어 "이번에 산출된 적정가는 현장세를 감안하지 않은 수치"라며 "종합주가대비 상대적인 수익을 얻을 것으로 보여 매수 추천하게 됐다"고 말했다. 적정주가가 장세변동에 따라 달라질 수 있다는 얘기다. [머니투데이]