[투데이리포트]한국타이어, "1분기 영업이익 증..."시장수익률(유지)

[투데이리포트]한국타이어, "1분기 영업이익 증..."시장수익률(유지)_대신

평민

조회 116 2007/04/27 08:46

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 27일 한국타이어(000240)에 대해 "1분기 영업이익 증가, 2분기 이후 수익성 둔화"라며 투자의견을 '시장수익률(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 14,000원으로 내놓았다. 대신증권 양시형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 14,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.3%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 한국타이어(000240)에 대해 "동사는 1분기 원화가치, 해외시장 수출가격 인상 등에 따라 영업이익률 10.9% 수준인 561억원의 영업이익이 예상된다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "2분기 이후부터는 12월 이후 상승한 천연고무가격(2,100달러/톤 수준)이 본격적으로 반영되기 시작하여 원재료비 부담이 증가할 전망이고, 제품가격 인상 또한 제한적인 수준에 그칠 것으로 보이고, 이와 함께 원화가치가 1분기와 같이 지속적으로 긍정적인 방향으로 진행될 가능성도 높지 않다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 달러화에 대해서는 2억 달러 수준 Short position이고, 유로화에 대해서는 3억 유로 가량 Long position이므로, 양쪽 모두 수익성에 긍정적인 방향으로 움직여 59억원 가량의 수익 증가가 발생한 것으로 추정된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2006년5월 16,000원까지 높아졌다가 2006년8월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(H)	중립
목표주가	17,420	21,500	14,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 21,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070427	시장수익률(유지)	14,000
20070122	MARKETPERFORM(유지)	14,000
20061107	MARKE	14,000
20061019	MARKE	13,000
20060831	MARKE	12,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070427	대신	시장수익률(유지)	14,000
20070419	신영	매수(유지)	18,000
20070406	한국증권	중립	15,600
20070329	미래에셋	BUY(REINSTATE)	17,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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