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유화증권은 24일 한국타이어에 대해 "4분기 양호한 실적 가운데 중국법인 실적 은 아쉬웠지만 올해는 좋아질 것"이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만7500원 을 유지했다. 이 증권사 채희근 연구원은 "높은 재료비에도 불구하고 4분기 영업이익은 양호 한 실적을 거뒀다"고 판단했다. 다만 중국법인의 실적 악화와 헝가리공장의 가동으로 인한 초기 감가상각비 부 담 증가, 해외판매법인의 미실현이익(현지 해외판매법인에서 아직 출고하지 않 아 재고물량으로 인식해 회계상 손실로 기록) 등으로 4분기 지분법손익은 90여 억원의 손실이 발생한 것으로 추정했다. 올 1분기는 판매가격인상과 재료비 감소로 실적이 더욱 호전될 것으로 내다봤다 . 재료비 감소는 중국 법인의 실적 개선으로 이어지고, 해외판매법인의 미실현이 익 재고물량 매출로 실적이 개선될 것으로 전망했다. 그러나 헝가리공장 본격 가동으로 인한 감가상각비 반영으로 지분법손익은 크게 호전되지는 못할 전망이라고 밝혔다. 채 연구원은 "수익성과 안정적인 재무구조, 세계에서 가장 빠르게 성장하고 있 는 타이어업체임을 감안하면 현재의 밸류에이션은 높은 것이 아니라 오히려 낮 은 수준"이라고 밝혔다. 한경닷컴 배샛별 기자 star@hankyung.com ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지 <한국온라인신문협회의 디지털뉴스이용규칙에 따른 저작권을 행사합니다>

한국타이어 (000240) Han Kook Tire 국내 타이어 업계 시장점유율 1위 업체 거래소 화학

누적매출액	20,663억	자본총계	14,988억	자산총계	21,120	부채총계	6,131억
누적영업이익	1,738억	누적순이익	1,912억	유동부채	5,088억	고정부채	1,043억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 계속 늘어나 최근 2.4%의 증가율을 기록하였습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 2004년 12.1%를 고점으로 하향하고 있습니다. 회사의 내부적인 요인에 의해 수익성이 감소했는지, 원가상승에 의한 것인지 살펴보아야 합니다.