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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 +2.79% - 증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.44%, 외국인 29.29% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 96,900원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 9일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.44% 하락하면서 75,500원을 기록하고 있는 DL는 지난 1개월간 2.33% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 DL의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 DL의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 DL가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대웅	1위	1.8%	3위	-1.1%	3위	-0.5
DGB금융지주	2위	1.4%	2위	5.5%	2위	3.8
JB금융지주	3위	1.3%	1위	7.0%	1위	5.3
DL	4위	1.2%	4위	-2.3%	4위	-1.9
한국앤컴퍼니	5위	1.0%	5위	-3.7%	5위	-3.7
코스피	-	0.6%	-	1.6%	-	2.6
금융업	-	1.0%	-	5.2%	-	5.2

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +2.79%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 2.79% 상승중이다.

한국앤컴퍼니	18,050원 ▼350(-1.90%)	JB금융지주	7,680원 ▲30(+0.39%)
대웅	37,400원 ▼1500(-3.86%)	DGB금융지주	9,290원 ▲100(+1.09%)

증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 DL의 평균 목표주가는 105,000원이다. 현재 주가는 75,500원으로 29,500원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 위정원 에널리스트가 " 2Q21 Review: 좋았던 본업, 아쉬운 부업, 신규 증설에 따른 PE/PP 가격 약세로, 하반기 유화 계열의 이익개선은 기대하기 어려운 상황. 그러나 당사의 특수 제품은 유화 계열의 이익 불확실성의 방파제 역할을 할 것으로 기대됨. DL케미칼의 주요 제품인 폴리 부텐은 견조한 윤활유 시황에 힘입어 하반기에도 견조한 수익성을 유지할 것으로 예상되기 때문. 또한 카리플렉스 신규 공장 가동률의 점진적 상승에 따른 IR라텍스의 이익 기여도 증가도 기대되는 부분.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 110,000원을 제시했고, KTB투자증권의 박일선 에널리스트가 " 기대치에 부합한 무난한 실적, 3Q21E 영업이익 679억원(OPM 12.2%) 예상. PE 스프레드 약세에도 불구하고, 윤활유 수요 호조로 첨가제인 PB 시황은 견조하게 유지될 것으로 전망. 6월 완공된 카리플렉스의 브라질 공장 증설분 또한 2H21부터 안정적으로 실적에 기여할 수 있을 것으로 기대. 비유화계열사의 경우, DL에너지가 포승그린파워의 정기보수 종료에 따라 QoQ 흑자전환 가능할 것으로 추정.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.67%로 업종평균 수준.PER은 4.43으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 DL는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	DL	대웅	JB금융지주	한국앤컴퍼니	DGB금융지주
ROE	10.3	-	-	5.8	-
PER	4.4	-	-	9.6	-
PBR	0.5	-	-	0.6	-
기준년월	2019년9월	2019년9월		2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 DL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.44%, 외국인 29.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.29%를 보였으며 기관은 16.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.66%로 가장 높았고, 외국인이 26.99%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 96,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 96,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 96,900원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 98,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 96,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 96,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.