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메리츠증권에서 13일 대림산업(000210)에 대해 "변화가 있다면, 변화의 폭은 가장 클 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

메리츠증권 박형렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 대림산업(000210)에 대해 "분할을 위한 주주 총회는 12월 4일 예정: 모든 변화는 분할 이후에 이루어질 것. 분할 이후 DL 지주는 신주 발행을 통한 DL E&C 지분 매입과정 필요. 시장이 기대하는 자사주 매입, 배당확대, 성장산업에 대한 투자는 분할이 결정된 이후에나 확인 가능. DL 지주의 경우 가치 평가의 핵심은 순현금 규모, 자회사 중 카리플렉스의 성장성 등. DL E&C의 경우 보수적으로 접근하더라도 연간 0.9조원~1.0조원의 영업이익을 감안하면 절대 저평가."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "신규 분양물량 정체 및 플랜트 수주 부진으로 2021년 성장 둔화. 2020년 신규 분양은 1.7만호, 향후 신규 분양 물량은 2만호 수준에서 유지될 것. 2021년 이후 영업이익은 1조원~1.1조원 수준으로 전망. 서울 숲 오피스 빌딩 매각 잔금 유입과 대림 C&S 매각 등 현금흐름 확대 기조 유지. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 140,000원까지 높아졌다가 2020년4월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 96,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.09.11 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.07.31 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.05.26 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.04.29 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.04 목표가 120,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.03 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.11.02 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권