thinkpool

한화투자증권에서 11일 대림산업(000210)에 대해 "분할 공시 코멘트"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 113,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림,이재연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 대림산업(000210)에 대해 "이번 분할을 통해 디엘건설, Cariflex, YNCC 등 주요 자회사 및 지분 가치의 재평가가 이루어질 것으로 예상함. 다만, 각 사업부의 구체적인 전략이나 배당 정책 등이 함께 제시되지 않은 점은 다소 아쉬웠는데, 성공적인 분할을 위해서는 이를 보완하기 위한 회사의 적극적인 노력이 필요해 보임. 분할 이후 궁극적으로는 지주회사 디엘 아래 건설/유화/기타 계열의 구조를 만들 계획을 밝혔으며, 이 과정에서 나타날 수 있는 변화에도 주목할 필요가 있다는 판단."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "9월 10일, 대림산업은 인적 및 물적 분할을 통해 지주회사와 2개의 사업회사로의 분할을 결정함. 분할 방식은 대림산업을 디엘(지주)과 디엘이앤씨(건설)로 인적분할하고, 디엘에서 디엘케미칼(유화)을 물적분할하는 구조임. 디엘과 디엘이앤씨의 분할 비율은 44 대 56이며, 디엘은 석유화학사업부를 물적분할해 디엘케미칼을 100% 보유하게 됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 130,000원까지 높아졌다가 2020년1월 113,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 113,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 113,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 104,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.09.11 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 113,000 투자의견 BUY

- 2020.07.16 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.04 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.31 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.11 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.09.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.09.11 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.09.11 목표가 111,000 투자의견 BUY 유안타증권