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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -2.56% - 증권사 목표주가 115,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.83%, 외국인 22.68% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 96,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 18일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.64% 하락하면서 84,900원을 기록하고 있는 대림산업은 지난 1개월간 4.5% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대림산업의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 대림산업의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대림산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
태영건설	1위	3.0%	1위	7.7%	1위	2.5
대우건설	2위	2.5%	4위	-4.2%	4위	-1.6
GS건설	3위	2.2%	3위	-1.3%	3위	-0.5
현대건설	4위	2.0%	2위	-0.4%	2위	-0.2
대림산업	5위	1.8%	5위	-4.5%	5위	-2.4
코스피	-	0.8%	-	8.8%	-	11.0
건설업	-	1.3%	-	0.2%	-	0.1

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -2.56%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 2.56% 하락하고 있다.

현대건설	34,800원 ▼1200(-3.33%)	대우건설	3,465원 ▼60(-1.70%)
태영건설	18,250원 ▼200(-1.08%)	GS건설	26,900원 ▼800(-2.89%)

증권사 목표주가 115,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대림산업의 평균 목표주가는 115,600원이다. 현재 주가는 84,900원으로 30,700원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 라진성 에널리스트가 " 2Q20 Review: 보유 현금을 활용과 주주환원정책이 중요한 시점, 4분기 아크로 서울포레스트 비주거시설 매각이익이 반영(6,000억원에 매각)되는 등 실적 호조세 하반기에도 지속 전망. 3분기부터 본격적으로 재개될 주택공급이 중요하며, 목표를 달성할 경우 내년에도 양호한 실적 가능할 전망. 향후 쌓이는 현금을 활용한 투자 방향성이 중요한 시점. Cariflex 인수, 대림건설 출범 등 선택과 집중을 통한 사업 효율성 강화도 긍정적. 대규모 북미 투자를 이유로 자사주 매입 및 소각 등의 주주환원정책 기대. …" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 안정적인 실적 지속, ☞ ‘20년 매출액 10.9조원(YoY +13.0%), 영업이익 1.2조원(YoY +8.4%), 상반기 시장 기 대치를 넘는 이익 달성과, 4Q 서울숲 실적 반영에 힘입어 전년비 개선된 영업이익 달성 전 망. 기존 수주 잔고 진행 증가로 단기적인 성장에 의문은 없으나, 신규수주 부진에 따른 수 주 잔고 감소로 장기 성장에 관한 숙제는 남아 있음…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.67%로 업종평균 수준.PER은 4.43으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대림산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대림산업	GS건설	대우건설	태영건설	현대건설
ROE	10.3	11.2	4.8	16.6	5.6
PER	4.4	8.9	20.3	4.2	13.9
PBR	0.5	1.0	1.0	0.7	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 대림산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.83%, 외국인 22.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.83%를 보였으며 외국인은 22.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.98%로 가장 높았고, 기관이 34.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 짭게는 조정구간, 길게는 상승구간에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 96,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 96,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 96,900원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 98,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 96,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 96,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

대림산업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
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