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메리츠증권에서 31일 대림산업(000210)에 대해 "서프라이즈에 대한 가격 - PER 3.8x"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

메리츠증권 박형렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 대림산업(000210)에 대해 "2020년 급격히 증가하는 순현금, 하반기에도 이어질 호실적, 낮은 Valuation. 보유 현금에 대한 가치를 인정 받기 위해서는 배당이 필요 ？ 배당 확대 고려중. 낮아진 PER을 높이려면 사업구조 변화 또는 성장 동력이 필요 ？ 선택과 집중. 가치의 재평가 및 효율성 개선을 통해 할인율 해소가 진행될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2분기 GP margin 주택 20%, 플랜트 20%, 유화 19%. 2분기 실적은 일회성 비용을 반영한 토목을 제외하고, 전 사업부문의 수익성이 모두 개선되었기 때문. 전체 매출총이익률은 18.1%를 기록하였으며, 과거 착공 잔고에서 장기간 이루어지는 매출 구조를 감안하면 현재의 높은 수익성은 장기간 유지될 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 140,000원까지 높아졌다가 2020년4월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 136,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.07.31 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.05.26 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.04.29 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.01.31 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.31 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.07.31 목표가 118,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.07.31 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.20 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) SK증권