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현대차증권에서 31일 대림산업(000210)에 대해 "4Q19 Review: 호실적에도 아쉬운 이유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 102,000원을 내놓았다.

현대차증권 성정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 대림산업(000210)에 대해 "20년에도 서울숲 오피스 매각에 따른 1회성 이익이 반영될 것으로 예상되어 주택사업부 이 익이 19년과 유사한 수준을 기록할 것으로 예상되는 점은 긍정적인 요소. 반면 1) 예상되는 1회성 이익을 제거할 시 별도 건설 부문 이익률의 감소 방향성은 변하지 않으며 2) 20년 1조 를 상회하는 CAPEX 투자가 예상되어 당초 예상보다 DPS의 상승가능성이 현저히 저하된 것 은 아쉬운 요소. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 실적은 연결 2조 7,360억원(YoY +0.3%, QoQ +26%), 영업이익 3,480억원(YoY +109%, QoQ +56%)을 기록하여 시장기대치 큰 폭 상회."라고 밝혔다.

한편 "4분기 실적 및 20년 예상 영업이익 호조는 긍정적인 부문. 20년 별도 건설부문 이익감소(예상 1회성 이익 제거 시) 방향성, 늘어나는 CAPEX 부담을 고려할 때, 20년 분양호조 및 그에 따른 21년 별도 주택매출 증가 방향성을 확인한 뒤 추세적인 주가 상승 예상."라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년6월 130,000원까지 높아졌다가 2020년1월 102,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 102,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 102,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.01.31 목표가 102,000 투자의견 BUY

- 2020.01.08 목표가 102,000 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.31 목표가 102,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.31 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.01.31 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.01.31 목표가 136,000 투자의견 매수(유지) IBK투자증권