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KTB투자증권에서 31일 대림산업(000210)에 대해 "연간 영업이익 1조원의 체력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 대림산업(000210)에 대해 "2020년에도 양호한 실적 흐름 지속 전망. 2019년과 같은 일회성 이익(주택/플랜트부문에서 약 1,500억원)은 기대하기 어려우나, i) 수주잔고 product mix 변화, ii) 자체사업 인도수익(서울숲 아크로 오피스, 매출 6천억원이상 추정), iii) 플랜트 매출 확대(수주규모 작아진 만큼 공기가 짧아 매출화 속도 빠름) 등을 고려했을 때 2020년에도 1조원 이상의 영업이익 창출 가능 예상. 연결 자회사 이익 성장 고려시 YoY 증익도 가능."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "주택 자체사업 인도매출 및 플랜트부문 일회성 이익 반영되며 4Q19 영업이익은 컨센서스를 +31% 상회하며 분기 사상 최대 실적을 시현. 2020년 가이던스: 신규수주 10.9조원(YoY +60.3%), 매출 10.8조원(YoY +11.3%) 제시. "라고 밝혔다.

한편 "실적 추정치 상향 및 자회사 지분가치 상승 등을 반영하여 동사에 대한 목표주가를 기존 11만원에서 12만원으로 상향, 투자의견은 BUY 유지. 건설업종 및 동사가 저평가를 받는 근본원인은 향후 실적에 대한 불확실성. 실제로 신규수주 감소로 외형 성장 둔화는 불가피하나, 선별수주로 수익성이 개선되며 전사 이익 규모는 우려와 달리 견조. 유화 업황 둔화, 기대에못 미치는 배당수익률 등을 감안해도 연간 영업이익 1조원의 체력 고려시 현 주가에서는 적극 매수로 대응해야 한다고 판단. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년2월 125,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 120,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 102,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.31 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.01 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2019.01.28 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.31 목표가 120,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.01.31 목표가 117,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.14 목표가 117,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권