thinkpool

신한금융투자에서 1일 대림산업(000210)에 대해 "호실적과 유화 사업 다각화"라며 투자의견을 '매수 (유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

신한금융투자 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 대림산업(000210)에 대해 "매출총이익률은 토목 7.8%(+3.8%p), 건축/주택 17.6%(+3.8%p), 플랜트 20.0%(-0.5%p)를 기록했다. 플랜트에서는 필리핀 발전소에서 상업운전 조기완공에 따른 인센티브 100억원이 반영됐다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3Q19 연결 매출액 2.2조원(-12.2% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 2,230억원(+8.5%)을 기록했다. 컨센서스(2,186억원)를 소폭 상회했다. 공종별 매출액은 토목 2,744억원(-0.4%), 건축/주택 8,305억원(-32.3%), 플랜트 1,893억원(-17.9%)이다"라고 밝혔다.

한편 "19년 주택 분양목표는 28,000세대에서 24,000세대로 조정됐다. 타 건설사와 마찬가지로 하향했지만 절대 물량 자체는 선방한 편이다. 플랜트 수주는 4Q19에 인식될 기 확보분이 6,800억원 정도 있다. 연간으로 최소 1.3조원, 해외에서 성과(오만 PTA, 태국 아로마틱스 등)를 내면 2조원까지도 달성 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 112,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년7월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수 (유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.11.01 목표가 130,000 투자의견 매수 (유지)

- 2019.09.20 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.03 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 121,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.01 목표가 130,000 투자의견 매수 (유지) 신한금융투자

- 2019.10.31 목표가 126,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.11.01 목표가 130,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.11.01 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권