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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.68% - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.05%, 외국인 34.27% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 109,000원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 17일 오후 2시35분 현재 전일대비 6.51% 하락하면서 100,500원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 3.37% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률인 5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양홀딩스	1위	4.1%	1위	32.7%	1위	7.9
CJ CGV	2위	3.3%	5위	-5.3%	5위	-1.5
제일기획	3위	2.5%	3위	2.5%	3위	0.9
두산	4위	2.4%	4위	-3.4%	4위	-1.4
에스원	5위	1.3%	2위	7.2%	2위	5.5
코스피	-	0.9%	-	1.6%	-	1.7
서비스업	-	1.1%	-	5.8%	-	5.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.68%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.68% 상승하고 있다.

에스원	78,800원 0 (0.00%)	제일기획	18,550원 ▲50(+0.27%)
CJ CGV	117,000원 ▼2000(-1.68%)	삼양홀딩스	257,500원 ▼4500(-1.72%)

5월18일에 두산 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4조6000.7억	1,867.8억	-878.2억
직전분기 대비	900.9% 증가	1087.4% 증가	적자지속
전년동기 대비	1144.7% 증가	490.2% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.51%로 업종평균 상회. PER은 19.88로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.25로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	두산	CJ CGV	에스원	삼양홀딩스	제일기획
ROE	1.3	1.9	9.7	-2.0	6.6
PER	19.9	330.3	33.3	-	36.9
PBR	0.3	6.4	3.2	1.4	2.4
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 2,507주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 39,511주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 42,018주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.05%, 외국인 34.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 34.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.05%를 보였으며 개인은 32.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.69%로 가장 높았고, 기관이 28.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 109,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 109,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 109,000원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 120,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 109,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 109,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국수력원자력(주)와 4,592.6억원에 체결 (2015년6월15일)