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- 위험대비 수익률 -1.6으로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.45% - 증권사 목표주가 180,000원, 현재주가 대비 128% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 21.68%, 외국인 32.01% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 97,800원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -1.6으로 상위권, 업종지수보다 높아 15일 오전 9시50분 현재 전일대비 10.52% 오른 78,800원으로 강세를 보이고 있는 두산은 지난 1개월간 5.17% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 -3.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산	1위	3.1%	3위	-5.2%	2위	-1.6
한국앤컴퍼니	2위	2.7%	1위	4.5%	1위	1.6
오리온홀딩스	3위	1.5%	4위	-5.3%	3위	-3.5
DGB금융지주	4위	0.8%	2위	-5.1%	4위	-6.3
코리안리	5위	0.8%	5위	-7.7%	5위	-9.6
코스피	-	1.1%	-	-4.4%	-	-4.0
금융업	-	1.3%	-	-4.5%	-	-3.4

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.45%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.45% 상승중이다.

DGB금융지주	7,330원 ▲30(+0.41%)	오리온홀딩스	14,350원 ▼50(-0.35%)
한국앤컴퍼니	13,900원 ▼100(-0.71%)	코리안리	8,020원 ▼60(-0.74%)

증권사 목표주가 180,000원, 현재주가 대비 128% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 180,000원이다. 현재 주가는 78,800원으로 101,200원(128%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 지주회사에게 자산 매각은 최고의 호재, 자회사 두산에너빌리티 주식 처분키로 공시. 지분 매각은 현금 흐름 관점에서 두산 NAV에 플러스 효과를 가져다줄 것으로 판단. 매각 총액은 5,722억 원으로 추산되며, 세무상 취득가 고려 시 두산㈜는 세후 4,894억 원을 확보할 전망. 처분을 통해 확보한 현금은 재무구조 개선에 활용될 것이며, 부채비율을 78% → 74%로 낮출 수 있을 전망.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.31%로 업종평균 상회. PER은 15.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.26으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	두산	DGB금융지주	코리안리	오리온홀딩스	한국앤컴퍼니
ROE	1.7	-	-	1.6	5.8
PER	15.2	-	-	25.2	9.6
PBR	0.3	-	-	0.4	0.6
기준년월	2019년9월			2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 21.68%, 외국인 32.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.01%를 보였으며 기관은 21.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.6%로 가장 높았고, 외국인이 32.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 97,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 97,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 97,800원대는 전체 거래의 33.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 106,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 97,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 97,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.