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KTB투자증권에서 17일 두산(000150)에 대해 "자체사업 견조. 불확실성 해소를 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 두산(000150)에 대해 "자체사업은 견조. 6월 계열 편입된 두산로지스틱스솔루션(DLS) 물류자동화 사업의 성장성도 기대. 한편 4Q19 별도 순익에도 연결순익은 2,710억원으로 계산됨. 두산중공업 당기순손실 2,723억원(계산한 수치) 영향 추정. 사업보고서 확인까지 연결추정 불확실성은 있으나, 유동성 개선 및 배당규모 확인시 탄력적 주가반등 전망."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q19 지배지분순익 4,443억원(흑전). 별도 순익 5,830억원으로 계산되며 5천억원을 상회하는 두산솔루스, 퓨얼셀 재평가차익 영향으로 파악. 자체사업 OP 706억원으로 큰폭 개선(면세부문 제외 기준으로 변경됨). 분기배당은 지속될 전망, 규모는 차후 확인 필요할 듯."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY 유지, 목표주가 74,000원으로 하향. 투자의견은 전자, 산업차량BG 중심 자체사업의 견조한 실적과 중장기 성장성에 기반. 다만 최근 계열사 자금조달 관련 언론보도, 신평사들의 전망 등으로 불확실성 증가하여 투자심리 위축. 이를 반영하여 목표 할인율 45% 적용. ㈜두산 자체로서는 사업 매력적이나 그룹 최상단 회사로서 계열사 관련 우려는 투자심리와 주가에 영향 불가피. 단기 대응시에는 이를 염두에 두어야 할 필요."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.17 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.17 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.02.17 목표가 86,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.02.17 목표가 90,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2019.12.19 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권