[투데이리포트]하이트맥주, "최대 실적을 창출한..."매수

[투데이리포트]하이트맥주, "최대 실적을 창출한..."매수_메리츠

평민

조회 246 2008/01/16 08:43

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

메리츠증권은 16일 하이트맥주(000140)에 대해 "최대 실적을 창출한 07년도의 무난한 마무리 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 166,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 송광수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 166,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권은 하이트맥주(000140)에 대해 "동사의 4분기 실적은 전년 동기대비 매출은 5.0% 증가한 2,157억원, 영업이익은 30.5% 증가한 400억원, 순이익은 127.4% 증가한 199억원이 예상되어 최대 실적을 실현한 07년도를 순조롭게 마무리할 것"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "4분기 매출의 성장은 4분기 맥주판매량이 전년 동기와 유사하다는 점을 고려하면 07년 연초의 5% 가격인상 효과에 따른 성장으로 판단되며, 영업이익률은 4분기에 판관비의 집행이 집중됨에 따라 연중 분기 영업이익률보다는 낮은 18.5% 수준이 예상된다."라고 밝혔다. 한편 "08년도 동사의 주가 상승은 진로의 재상장에 따른 자회사 지분가치의 본격적 반영이 주도할 것으로 예상된다. 진로는 상장예비심사청구서를 1월 9일 제출하여 하반기 상장이 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	8526	8928.6	9629	+7.84	2157	-25.58
영업이익	1335.2	2015.1	2404	+19.3	400	-50.73
순이익	649.4	930.4	1408	+51.33	199	-62.62

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년7월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 166,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출 규모가 뚜렷하게 감소하였는데도 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 성장성 축소와는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	165,778	175,000	155,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 166,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080116	매수	166,000
20071115	매수	166,000
20071012	매수(유지)	166,000
20070803	매수	150,000
20070730	매수(신규)	150,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080116	메리츠	매수	166,000
20080110	굿모닝신한	매수	162,000
20080110	대신	매수	173,000
20071130	우리투자	매수(유지)	175,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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