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이베스트투자증권에서 13일 CJ대한통운(000120)에 대해 "1Q24 Review: 작은 것들을 위한 C(J)"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 이재혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "1Q24 Review: 기대가 과했을 뿐. 화물 소형화 바람 본격화. ‘24년 당국의 물가 관련 정책적 방향성과 거시경기 여건을 고려할 때 절대적 판가 인상 Cycle은 일단락된 것으로 보임. 허나 소형화물 비중과 총 화물 배송수량의 동반 상승이 물류 자동화 체계 확대와 시너지를 일으킴에 따라 동사의 택배·이커머스 영업 레버리지는 점진 개선될 수 있을 것으로 전망. 투자의견 매수, 목표주가 180,000 원 유지. 비대면 소비 이후의 Peak-out 우려는 어느새 산업 트렌드 변화 수혜 기대감으로 바뀌었음. 2Q24 이후 고객사 재계약 관련 우려가 잦아듦에 따라 다시 무난한 상승곡선 회귀를 기대."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "CJ대한통운의 1Q24P 연결기준 영업 실적은 매출액 2.92 조원(YoY +4.0%), 영업이익 1,094 억원(YoY +10.5%) 으로 시장 컨센서스(1,177 억원, -7.0%) 및 당사 추정치(1,230 억원, -11.1%) 를 하회. 시장 추정치를 하회하는 영업이익이 기록된 데에는 1) 용인 풀필먼트 센터 공실비용 발생에 따른 이커머스 사업의 영업이익 둔화(8억원, YoY -72%) 와 2) 동남아시아 경기 부진에 따른 글로벌 사업 매출액 감소(116 억원, YoY -17.1%), 3) 판관비 부담 확대 효과가 작용했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년1월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.13 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.13 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.09 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.13 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.13 목표가 160,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.05.13 목표가 175,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.05.13 목표가 150,000 투자의견 BUY 삼성증권