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하이투자증권에서 13일 CJ대한통운(000120)에 대해 "4Q23 Review: 택배와 글로벌 호조"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.

하이투자증권 배세호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 165,000원 유지. 4Q23 영업이익 1,440억원(+28.2% YoY) 기록, 컨센서스 상회. 택배, 글로벌 부문 위주의 실적 개선 기대. CJ대한통운 측은 2024년 택배 물동량 가이던스로 전년대비 4~5% 증가를 제시(당사 추정치 +4.2% YoY). 정해진 판가 인상 계획은 없지만, 풀필먼트, 당일배송 서비스의 취급량 확대로 2%대의 ASP 증가 효과를 기대하고 있음."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "4Q23 연결 기준 CJ대한통운의 매출액은 3.1조원(+1.2% YoY), 영업이익은 1,440억원(+28.2% YoY, OPM 4.7%)를 기록. 영업이익은 기존 추정치와 컨센서스를 각각 12.5%, 9.4% 상회. CL 부문 일회성 비용에도 택배 마진 상승과 글로벌 부문 판관비 절감으로 호실적을 기록. ① 택배 부문 매출액은 9,897억원(+3.0% YoY), 영업이익은 795억원(+48.6% YoY, OPM 8.0%)를 기록. ② CL 부문 매출액은 7,372억원(+4.8% YoY), 영업이익은 275억원(-24.5 YoY, OPM 3.7%)를 기록. ③ 글로벌 부문 매출액은 1.0조원(-7.5% YoY), 영업이익은 323억원(+98.2% YoY, OPM 3.0%)를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 165,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.03 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2023.12.04 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.10.19 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 185,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.02.13 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.13 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.13 목표가 175,000 투자의견 BUY 미래에셋증권