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- 위험대비수익률 -7.4, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -1.86% - 증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.45%, 외국인 57.79% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 168,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -7.4, 업종평균대비 성과 좋지 않아 21일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.82% 하락하면서 82,600원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 22.44% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진칼	1위	3.5%	1위	-9.2%	1위	-2.6
팬오션	2위	3.4%	2위	-14.6%	2위	-4.3
진에어	3위	3.2%	5위	-30.4%	5위	-9.4
CJ대한통운	4위	3.0%	4위	-22.4%	3위	-7.4
아시아나항공	5위	2.9%	3위	-21.9%	4위	-7.5
코스피	-	1.3%	-	-6.5%	-	-5.0
운수창고업	-	2.1%	-	-11.7%	-	-5.5

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -1.86%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 1.86% 하락하고 있다.

한진칼	36,950원 ▲150(+0.41%)	진에어	12,600원 ▼2300(-15.44%)
팬오션	4,550원 ▼140(-2.99%)	아시아나항공	11,400원 ▼150(-1.30%)

증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 140,000원이다. 현재 주가는 82,600원으로 57,400원(69%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 류제현 에널리스트가 " 공격과 방어 모두 필요한 시점, 3Q22 영업이익 물동량 둔화와 고정비 부담으로 기대치 하회 전망. 4Q22는 금리 상승, 경기 둔화로 CAPEX 규모 축소 전망. 이커머스 확장 속도 둔화로 쿠팡 등 잠재 경쟁사와의 격차 축소 가능성. 컨센서스상 쿠팡 3Q22 및 4Q22 EBITDA 흑자 유지, 2023년 온기 턴어라운드 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 대신증권의 양지환 에널리스트가 " 성장 동력 마련이 시급, 3분기 실적 기대치 하회 전망에 따른 실적 조정, 택배 부문 성장률 둔화…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.49%로 업종평균 수준.PER은 71.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ대한통운	팬오션	아시아나항공	진에어	한진칼
ROE	1.5	6.3	-	28.4	7.7
PER	71.4	16.6	-	8.3	7.6
PBR	1.1	1.1	-	2.4	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.45%, 외국인 57.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 57.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 24.42%를 보였으며 기관은 17.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 60.49%로 가장 높았고, 개인이 24.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 168,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 165,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 165,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.