thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +2.72% - 증권사 목표주가 172,500원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.65%, 외국인 39.54% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 168,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 27일 오후 2시50분 현재 전일대비 2.22% 오른 115,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 8.37% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 -7.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제주항공	1위	3.7%	4위	-15.8%	4위	-4.2
팬오션	2위	3.3%	5위	-23.6%	5위	-7.1
아시아나항공	3위	3.0%	3위	-9.5%	2위	-3.1
한진칼	4위	2.0%	1위	11.0%	1위	5.5
CJ대한통운	5위	2.0%	2위	-8.4%	3위	-4.1
코스피	-	1.4%	-	-7.9%	-	-5.6
운수창고업	-	2.0%	-	-14.5%	-	-7.2

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +2.72%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 2.72% 상승중이다.

팬오션	6,100원 ▲150(+2.52%)	제주항공	16,200원 ▲200(+1.25%)
한진칼	61,400원 ▼500(-0.81%)	아시아나항공	16,150원 ▲350(+2.22%)

증권사 목표주가 172,500원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 172,500원이다. 현재 주가는 115,000원으로 57,500원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 배기연 에널리스트가 " 우상향, 1) 택배사업부 일회성 부진 종료, 2) 디레버리징 종료와 함께 일회성 비용 걱정 완화. -> 월별 확인되는 국내 택배 사업부 M/S의 회복을 입증하면 모멘텀발생 가능. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 170,000원을 제시했고, SK증권의 유승우 에널리스트가 " P 와 Q 의 상쇄 , 동사는 그 동안 P 인상으로 Q 성장률이 저조해진 바 있음. 1Q22 에는 파업 이슈가 겹쳐 YoY 역성장하는 모습이었음. 2Q22 부터는 정상화될 것으로 판단됨. 그러나 엔데믹 국면으로 접어들며 이커머스 택배 물량 성장률이 연간으로 기대 이하일 가능성 있음. 하지만 이미 단가 인상으로 안정적 이익 기반을 다짐. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 175,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.49%로 업종평균 수준.PER은 71.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	CJ대한통운	팬오션	제주항공	아시아나항공	한진칼
ROE	1.5	6.3	-	-	7.7
PER	71.4	16.6	-	-	7.6
PBR	1.1	1.1	-	-	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.65%, 외국인 39.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.65%를 보였으며 개인은 28.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.07%로 가장 높았고, 개인이 31.83%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 168,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 165,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 165,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

씨제이대한통운(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
5월30일 :