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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.56% - 증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.03%, 외국인 44.65% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 168,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 9일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.66% 하락하면서 118,500원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 5.98% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
팬오션	1위	2.2%	1위	9.6%	1위	4.3
제주항공	2위	2.0%	5위	-15.5%	4위	-7.7
한진칼	3위	1.6%	3위	-8.7%	3위	-5.4
CJ대한통운	4위	1.5%	2위	-6.0%	2위	-3.9
아시아나항공	5위	1.3%	4위	-14.3%	5위	-10.9
코스피	-	0.8%	-	-2.7%	-	-3.3
운수창고업	-	1.1%	-	1.1%	-	1.0

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.56%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 1.56% 하락하고 있다.

한진칼	55,800원 ▼500(-0.89%)	제주항공	20,650원 ▼450(-2.13%)
팬오션	6,940원 ▼170(-2.39%)	아시아나항공	19,200원 ▼600(-3.03%)

증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 170,000원이다. 현재 주가는 118,500원으로 51,500원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 1Q22 Preview: 바닥 찍고 도약 준비, 2분기부터 1)물량 회복, 2)판가 인상 반영, 3)구조조정 완료에 따른 개선 예상. 이커머스 물량 수주는 꾸준히 증가하고 있으며, 중장기적으로 실적 기여에 대해 기대…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 메리츠증권의 배기연 에널리스트가 " 1Q22 Preview: 1 분기 바닥 짚을 시기, 악재는 해소됐고 영업이익의 성장이 가능한 CJ대한통운은 악재는 영업이익의 54.1%를 차지하는 1) 택배부문 M/S의 4개분기 연속 하락, 2) 매출의 39.4%를 차지하는 글로벌사업부의 디레버리징이었으며 1분기까지 모두 종료됐다고 판단함. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.49%로 업종평균 수준.PER은 71.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	CJ대한통운	팬오션	제주항공	아시아나항공	한진칼
ROE	1.5	6.3	-	-	7.7
PER	71.4	16.6	-	-	7.6
PBR	1.1	1.1	-	-	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.03%, 외국인 44.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.89%를 보였으며 기관은 26.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.22%로 가장 높았고, 개인이 29.39%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 168,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 165,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 165,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.