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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.01% - 증권사 목표주가 206,600원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.27%, 외국인 29.67% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 5일 오전 10시25분 현재 전일대비 3.26% 오른 174,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 7.41% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 6.7을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 4.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
팬오션	1위	2.6%	1위	21.0%	1위	8.0
아시아나항공	2위	2.6%	5위	-22.5%	5위	-8.6
한진칼	3위	2.1%	4위	-9.7%	4위	-4.6
대한항공	4위	1.9%	2위	8.3%	3위	4.3
CJ대한통운	5위	1.1%	3위	7.4%	2위	6.7
코스피	-	1.0%	-	9.5%	-	9.5
운수창고업	-	1.3%	-	6.0%	-	4.6

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.01% 하락하고 있다.

한진칼	61,400원 ▼900(-1.44%)	아시아나항공	4,210원 0 (0.00%)
대한항공	28,000원 ▲350(+1.27%)	팬오션	5,240원 ▼130(-2.42%)

증권사 목표주가 206,600원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 206,600원이다. 현재 주가는 174,000원으로 32,600원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 4Q20 Preview: 높아진 기초 체력, 2021년 동사의 주요 이슈는 풀필먼트 서비스 확장과 택배 단가 인상이라는 판단. 풀필먼트서비스는 지난해까지 곤지암 허브터미널 창고 한 개 층을 사용했으나 금년부터는 창고 두개 층으로 확대할 예정. 장기적으로는 쿠팡과 같이 풀필먼트센터를 대폭 확대할 계획. 택배단가 인상은 아직 확정된 바는 없음. 택배단가 인상을 통해 택배 기사님들의 근무 환경이 개선되고 택배사의 이익도 늘어날 가능성은 충분히 존재함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 내년 택배 단가 인상 모멘텀 기대, 2020년 동사의 택배 사업은 코로나19에 따른 기대 이상의 물량 증대와 이에 따른 운영 효율 제고로 이익이 전년대비 70% 이상 급등할 전망임. 택배 인력 처우 개선을 위한 수수료 인상을 위해 단가 인상이 불가피하다는 사회적 공감대가 형성되고 있음. 중장기적으로도 네이버와의 e 풀필먼트 사업 확장에 따라 라스트마일 물량의 캡티브화가 진행될 전망으로 택배 부문의 안정적 성장이 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.49%로 업종평균 수준.PER은 71.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	CJ대한통운	대한항공	아시아나항공	한진칼	팬오션
ROE	1.5	9.0	-	7.7	6.3
PER	71.4	7.9	-	7.6	16.6
PBR	1.1	0.7	-	0.6	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.27%, 외국인 29.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.67%를 보였으며 기관은 24.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.58%로 가장 높았고, 기관이 29.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 168,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 168,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.