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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.32% - 증권사 목표주가 25,500원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.8%, 외국인 36.55% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 22,750원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 27일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.29% 하락하면서 22,050원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 11.11% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 7.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 음식료품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트진로	1위	2.4%	5위	-11.1%	5위	-4.6
오뚜기	2위	2.0%	1위	9.7%	2위	4.8
롯데제과	3위	1.3%	2위	7.9%	1위	6.0
롯데칠성	4위	1.1%	3위	3.6%	3위	3.2
농심	5위	1.0%	4위	2.1%	4위	2.0
코스피	-	0.5%	-	-1.6%	-	-3.2
음식료품	-	0.4%	-	3.1%	-	7.7

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.32%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.32% 하락하고 있다.

롯데제과	1,869,000원 ▼3000(-0.16%)	오뚜기	367,000원 ▼1500(-0.41%)
롯데칠성	1,547,000원 ▼4000(-0.26%)	농심	246,000원 ▲1000(+0.41%)

증권사 목표주가 25,500원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 25,500원이다. 현재 주가는 22,050원으로 3,450원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 우원성, 박종국 에널리스트가 " 소주 기저효과, 맥주 소비 개선으로 ’14년 실적 반등 예상, ’14년에는 주력사업 실적의 반등이 예상된다. 소주는 점유율이 49% 대에서 견조하게 유지되는 가운데, 상반기에는 전년동기 가격인상 후 수요저조에 따른 양적 기저효과가 예상된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 우리증권의 한국희 에널리스트가 " 배당 매력 감소, 하이트진로홀딩스의 이자비용 및 운영 자금으로 쓰일 배당수익 재원(즉 진로 소주)이 추가로 확보되어, 하이트진로가 무리하게 고배당을 유지할 필요성이 줄어들었고 따라서 가까운 미래에 배당금 축소 논의가 진행될 가능성이 높다..." (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

11월18일에 하이트진로 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,181.5억	406.3억	156.0억
직전분기 대비	24.2% 증가	5.1% 증가	13.1% 증가
전년동기 대비	19.8% 증가	40.6% 증가	75.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.2%로 업종평균 상회. PER은 17.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	하이트진로	롯데제과	오뚜기	롯데칠성	농심
ROE	6.9	3.1	8.4	4.5	6.3
PER	17.0	30.0	21.9	18.6	15.8
PBR	1.2	0.9	1.8	0.8	1.0
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 18일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 420,088주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 929,301주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,349,389주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.8%, 외국인 36.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.55%를 보였으며 기관은 15.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.32%로 가장 높았고, 외국인이 43.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 22,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,750원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,350원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 22,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 22,350원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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