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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.34% - 증권사 목표주가 32,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.42%, 외국인 32.91% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 28,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 6일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.59% 하락하면서 26,350원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 6.39% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ제일제당	1위	1.9%	1위	5.2%	1위	2.7
농심	2위	1.8%	2위	1.9%	3위	1.0
롯데칠성	3위	1.3%	3위	1.5%	2위	1.1
하이트진로	4위	1.1%	5위	-6.4%	5위	-5.8
롯데제과	5위	1.0%	4위	-1.3%	4위	-1.3
코스피	-	0.8%	-	4.9%	-	6.1
음식료품	-	0.7%	-	2.0%	-	2.8

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 음식료품업종은 0.34% 하락중이다.

CJ제일제당	273,500원 0 (0.00%)	농심	264,000원 ▲2500(+0.96%)
롯데제과	1,574,000원 ▲1000(+0.06%)	롯데칠성	1,475,000원 ▼5000(-0.34%)

증권사 목표주가 32,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 32,600원이다. 현재 주가는 26,350원으로 6,250원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 조현아, 홍서진 에널리스트가 " 양호한 소주, 아쉬운 맥주, 동사의 2분기 외형 성장은 부진할 전망이고, 영업이익은 컨센서스 수준이 예상된다. 매출액은 0.1% 증가한 5,389억원, 영업이익은 20.0% 증가한 444억원으로 전망한다. 소주 점유율은 48.7%로 견조할 전망이나, 맥주 점유율이 41.4% 수준으로 여전히 지지부진한 모습..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 동부증권의 차재헌 에널리스트가 " 비상을 위해서는 시간이 더 필요하다, 인력 구조조정 이후 소주, 맥주 사업간의 강력한 시너지는 아직 나타나지 않고 있고 완전한 통합을 위한 추가적인 조직 개편의 문제가 남아 있을 것으로 예상한다. 유휴자산 매각은 경기침체와 환율 변동으로 예상보다 지연되고 있으며 소주, 맥주시장의 부진이 지속되는 가운데 시장점유율도 쉽게 반등하지 못하고 있다..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

5월16일에 하이트진로 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,231.9억	475.1억	175.1억
직전분기 대비	1.9% 증가	188.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	15.8% 증가	34.2% 증가	63.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.25%로 업종평균 상회. PER은 14.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	하이트진로	롯데제과	농심	CJ제일제당	롯데칠성
ROE	9.1	3.7	0.0	3.4	3.9
PER	14.8	21.9	7755.8	20.6	20.8
PBR	1.3	0.8	1.1	0.7	0.8
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월4일부터 기관이 23거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 536,123주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,026,754주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,562,877주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.42%, 외국인 32.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.91%를 보였으며 기관은 28.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.56%로 가장 높았고, 기관이 28.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 28,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,000원대는 전체 거래의 26.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.