thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.04% - 증권사 목표주가 41,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 진로_성장추세 재가동을 기대해 볼만함 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 38.84% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 30,800원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 11일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.83% 오른 33,300원을 기록하고 있는 진로는 지난 1개월간 1.62% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진로의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 진로의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 4.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 음식료품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트맥주	1위	2.3%	1위	13.0%	1위	5.6
롯데제과	2위	2.3%	2위	10.0%	2위	4.3
진로	3위	1.8%	4위	-1.6%	4위	-0.8
롯데칠성	4위	1.4%	5위	-6.1%	5위	-4.3
농심	5위	1.3%	3위	3.9%	3위	2.9
코스피	-	1.3%	-	0.2%	-	0.1
음식료품	-	0.9%	-	4.2%	-	4.6

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.04%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 1.04% 상승중이다.

롯데제과	1,287,000원 ▲37000(+2.96%)	롯데칠성	776,000원 ▲8000(+1.04%)
하이트맥주	156,000원 ▲1500(+0.97%)	농심	227,500원 ▲3000(+1.34%)

증권사 목표주가 41,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 진로의 평균 목표주가는 41,500원이다. 현재 주가는 33,300원으로 8,200원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 송우연 에널리스트가 " 최고의 배당주에 끌리다, 동사는 ‘10년 당기순이익을 기반으로 한 배당금 518억 외에도 진로 구 사옥 매각을 통한 배당금 311억원까지 추가되어 총 배당금 규모는 829억원(주당 2,000원)으로 전년과 비슷한 수준을 유지할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 39,000원을 제시했고, 메리츠증권의 송광수 에널리스트가 " 매력적 주가 수준, 7월 이후 리얼디더블유의 풋옵션 행사 시 지주사는 교환사채(EB) 등으로 자금 확보가 예상되어 1~2년이내 대량 물량 출현 가능성이 없고, 2,3분기 저조한 실적은 착시 현상. PER 11배 이하로의 주가 하락은 과도한 수준..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했다.

4월20일에 진로 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,774.4억	334.7억	307.2억
직전분기 대비	23.8% 증가	244.7% 증가	13.9% 증가
전년동기 대비	10.6% 증가	27.1% 증가	16.3% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진로는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	진로	롯데제과	하이트맥주	롯데칠성	농심
ROE	24.0	9.1	15.8	2.1	11.5
PER	11.1	10.8	12.5	33.0	10.2
PBR	2.7	1.0	2.0	0.7	1.2
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 11일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 359,916주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 132,223주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 492,139주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.52%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 38.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.84%를 보였으며 기관은 11.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.78%로 가장 높았고, 외국인이 29.08%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 30,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 30,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,800원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)진로 변경상장(이익소각)
(주)진로 이익소각결정
6월7일 :5월27일 :