thinkpool

상상인증권에서 16일 하이트진로(000080)에 대해 "2Q24 Review: 불경기에는 소주!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "2Q24 연결 실적은 매출액 6,652억원, 영업이익 682억원으로 기대치를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현. 지난 1Q에 이어 원가율 하락(yoy -3.7%p)과 마케팅비 절감에 따른 판관비율 축소(yoy -4.7%p)로 수익성 향상된 가운데, 전년동기 낮은 영업이익률 기저효과까지 더해지며 마진 개선 폭은 1Q yoy +1.4%p → 2Q yoy +8.4%p로 더욱 확대. 맥주는 매출 yoy -2%, 영업이익 yoy 흑자전환. 소주는 매출 yoy +9%, 영업이익 yoy +206% 기록. 소주 시장은 당분기 한자리 초반 성장하였으며, 동사는 전체 시장 회복 및 높은 M/S(60% 후반대 추정)에 힘입어 판매량이 5% 수준 증가. 시장 내 주종별 성과가 달랐던 점은 강우 일수가 잦았던 날씨 효과와 경기 악화에 기인한 것으로 추측."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "동사는 마케팅비 축소 기조(상반기 약 yoy -360억원)를 하반기에도 이어갈 것으로 계획하고 있으며, 원가율 개선세 역시 작년 말 경 가격인상 이후 시작된 것을 감안하면 3Q에도 증익 추세가 이어질 것으로 예상. 투자의견 BUY를 유지하고, 실적전망치 수정 및 적용 기간 변경에 따라 목표주가는 27,000원으로 상향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 29,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.05.21 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.07.20 목표가 25,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 27,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.08.14 목표가 27,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.08.14 목표가 27,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.14 목표가 29,000 투자의견 BUY 교보증권