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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 -0.13% - 증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.81%, 외국인 37.16% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 28일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.98% 오른 25,700원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 6.55% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -6.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트진로	1위	2.1%	3위	-6.6%	3위	-3.1
롯데칠성	2위	1.9%	5위	-17.8%	5위	-9.3
롯데제과	3위	1.9%	1위	-0.8%	1위	-0.3
농심	4위	1.3%	2위	-2.3%	2위	-1.7
오뚜기	5위	1.2%	4위	-7.5%	4위	-6.2
코스피	-	1.2%	-	2.6%	-	2.1
음식료품	-	1.0%	-	-6.1%	-	-6.1

관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 -0.13%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세하지만 음식료품업종은 0.13% 하락중이다.

오뚜기	445,500원 ▲4000(+0.91%)	롯데제과	132,000원 0 (0.00%)
농심	301,500원 ▲500(+0.17%)	롯데칠성	136,000원 ▲1000(+0.74%)

증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 39,000원이다. 현재 주가는 25,700원으로 13,300원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 이선화 에널리스트가 " 3Q22 Preview: 빛 바랜 외형 성장 , 올해 1분기부터 시작된 퇴직급여 충당금 증가가 4분기까지 이어지면서 외형 성장에도 불구하고 연간 영업이익률은 전년과 유사한 수준에 그칠 것으로 예상. 그러나 2023년부터 사회적 거리두기로 인해 올해 상반기까지 제한되었던 유흥 채널 회복이 본격화되고, 한류와 함께 일본, 미국 등 주요 국가향 과일소주 수출이 증가하면서 안정적인 매출 성장이 기대. 이익 측면에서도 주요 원부자재 가격 상승세가 둔화되고, 일회성 비용 증가로 인해 형성된 낮은 기저로 인해 영업이익성장률이 매출액성장률을 상회할 것으로 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 유안타증권의 박은정 에널리스트가 " 점유율 확대에 주력 , 3분기 매출 호조세 지속. 수요 정상화/제품가 인상 효과 등으로 맥주와 소주 매출 성장 각각 7%, 4% 성장 가정. 시장 수요가 증가 됨에 따라 마케팅 활동이 확대될 수 있으나, 강력한 브랜드력으로 점유율 확대 주도 예상. 한편 2022년은 판촉비 확대, 물류비/인건비 등 추가 반영. 2023년에는 그 것이 낮은 기저가 되어 이익 모멘텀 돋보일 것.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.13%로 업종평균 수준.PER은 103.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	하이트진로	롯데칠성	오뚜기	롯데제과	농심
ROE	0.9	29.2	12.7	3.1	4.0
PER	103.3	3.0	17.2	48.2	20.8
PBR	1.0	0.9	2.2	1.5	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.81%, 외국인 37.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.48%를 보였으며 기관은 24.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.91%로 가장 높았고, 개인이 37.93%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,450원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.