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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 +0.18% - 증권사 목표주가 47,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.75%, 외국인 15.5% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 16일 오전 9시55분 현재 전일대비 0.84% 하락한 35,350원으로 보합권에 머물러 있는 하이트진로는 지난 1개월간 11.51% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 -8.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
농심	1위	1.9%	1위	6.3%	1위	3.3
오뚜기	2위	1.4%	4위	1.6%	4위	1.1
하이트진로	3위	1.3%	5위	-11.5%	5위	-8.8
오리온	4위	1.2%	2위	2.5%	2위	2.1
CJ제일제당	5위	1.1%	3위	2.0%	3위	1.8
코스피	-	0.5%	-	0.0%	-	0.1
음식료품	-	0.8%	-	-0.2%	-	-0.2

관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.18% 상승중이다.

오리온	121,000원 ▼1000(-0.82%)	농심	339,000원 ▲7500(+2.26%)
CJ제일제당	462,000원 ▲1000(+0.22%)	오뚜기	559,000원 ▲1000(+0.18%)

증권사 목표주가 47,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 47,400원이다. 현재 주가는 35,350원으로 12,050원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 이정은 에널리스트가 " 2Q21 Preview: 연말로 갈수록 강해질 회복세, 2분기에 이어 3분기도 실적 가시성은 낮음. 성수기를 앞두고 수도권 사회적 거리두기 단계가 4단계로 결상되었고 델타 변이 바이러스 확산세가 심화되고 있기 때문. 어려운 영업환경이지만 백신 접종자수 증가로 인해 연말로 갈수록 유흥시장은 회복세에 접어들 것으로 예상함. 영업환경이 정상화될 시 가장 긍정적일 기업은 하이트진로. 점유율 상승 기조는 유지되고 있어 소지바 수요를 가장 많이 가져올 수 있을 것으로 판단하기 때문.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했고, 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " 주류 총수요 부진 지속, 주류 총수요는 전년대비 2% 내외 감소를 예상함. 하반기는 ‘사회 적 거리두기’ 지침 완화가 예상되는 만큼 하이트진로의 탑라인도 YoY 개선을 기대할 수 있겠음. 특히 ‘테라’의 점유율 확대 속도가 주가 업사이드를 결정지을 것으로 예상함. 단기적 으로 광고마케팅 비용 투하는 불가피 하겠으나, 하반기 ‘테라’ 매출액이 YoY 두 자리 수 성장세를 보여준다면 박스권 탈피가 가능할 것으로 판단함. 실적은 2분기를 저점으로 점진적 회복이 예상됨. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.13%로 업종평균 수준.PER은 103.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	하이트진로	농심	오리온	오뚜기	CJ제일제당
ROE	0.9	4.0	9.7	12.7	13.7
PER	103.3	20.8	30.0	17.2	5.3
PBR	1.0	0.8	2.9	2.2	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.75%, 외국인 15.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.75%를 보였으며 외국인은 15.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.95%로 가장 높았고, 기관이 16.62%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,450원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.