thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.69% - 증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.71%, 외국인 28.53% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 19일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.88% 오른 29,800원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 7.88% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.6%	5위	-8.2%	4위	-3.1
CJ제일제당	2위	1.9%	2위	10.2%	2위	5.3
하이트진로	3위	1.9%	4위	-7.9%	5위	-4.1
오뚜기	4위	1.6%	3위	-3.1%	3위	-1.9
농심	5위	1.5%	1위	17.5%	1위	11.6
코스피	-	1.2%	-	-1.5%	-	-1.2
음식료품	-	1.3%	-	-1.6%	-	-1.3

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.69%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.69% 상승중이다.

CJ제일제당	276,000원 ▲7500(+2.79%)	농심	262,500원 ▲500(+0.19%)
오리온	107,000원 ▼500(-0.47%)	오뚜기	527,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 40,000원이다. 현재 주가는 29,800원으로 10,200원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 심지현 에널리스트가 " 매출 2조 라인, 당사 기존 컨센서스 대비 매출액 소폭 상회, 영업이익 소폭하회해 전체적으로 부합했다. 영업이익 소폭 하회의 이유는 전반적으로 2019년 연간 신제품 마케팅비 반영 및 마산공장 생산효율화에 따른 비용 반영으로 판단되고, 여기에 성과급 지급 100억 정도가 추가 반영되었다. 맥주 및 소주 등 세부 사업부문별 실적 및 비용 지출 현황은 확정 실적이 공시될 때 나올 예정이다. 반면 신제품 마케팅 비용 및 마산 공장 효율화 비용 반영 등으로 19년 당기순손실은 428억원을 기록했다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 키움증권의 박상준, 조영환 에널리스트가 " 맥주 MS 1위 탈환을 향해, 하이트진로의 4Q19 연결기준 영업이익은 327억원으로 시장 컨센서스를 하회하 였다. 매출액은 컨센을 +7% 상회하였으나, 마케팅 비용과 인건비 증가 등으로 인해, 수익성이 컨센을 하회하였다. 하지만, 매출 성장세가 예상 보다 강하고, 소 주 시장은 1Q20부터 경쟁강도가 완화될 가능성이 있다. 특히, 맥주는 1위와의 MS 격차가 크게 줄어들고 있기 때문에, 점차 멀티플이 상향될 가능성이 높다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.13%로 업종평균 수준.PER은 103.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	하이트진로	농심	오리온	오뚜기	CJ제일제당
ROE	0.9	4.0	9.7	12.7	13.7
PER	103.3	20.8	30.0	17.2	5.3
PBR	1.0	0.8	2.9	2.2	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.71%, 외국인 28.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.71%를 보였으며 외국인은 28.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.06%로 가장 높았고, 기관이 34.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승패턴이 약해지고 있는 구간에서 재반등 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,450원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

하이트진로(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
2월14일 :