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- 위험대비수익률 7.6, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.8% - 증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.36%, 외국인 28.02% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 현재주가 근처인 16,950원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 7.6, 업종평균대비 성과 좋지 않아 6일 오후 2시50분 현재 전일대비 2.52% 하락하면서 17,400원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 11.54% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 7.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 9.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SPC삼립	1위	2.0%	5위	-0.8%	5위	-0.3
농심	2위	1.7%	1위	14.0%	1위	8.2
오뚜기	3위	1.7%	4위	7.6%	4위	4.4
롯데칠성	4위	1.6%	2위	12.8%	2위	8.0
하이트진로	5위	1.5%	3위	11.5%	3위	7.6
코스피	-	0.7%	-	-0.5%	-	-0.7
음식료품	-	0.9%	-	8.1%	-	9.0

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.8%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.8% 하락하고 있다.

농심	256,000원 ▼1000(-0.39%)	SPC삼립	123,500원 ▼4000(-3.14%)
오뚜기	734,000원 ▼7000(-0.94%)	롯데칠성	1,470,000원 ▲3000(+0.20%)

증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 20,600원이다. 현재 주가는 17,400원으로 3,200원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 조상훈 에널리스트가 " 모두가 싫어할 때가 기회 , 1) 소주는 전국적인 시장점유율 상승과 도수 인하 효과에 따른 판매량 증가 효과로 영업이익 12.5% 증가할 것. 2) 맥주는 레귤러 맥주는 여전히 부진하겠으나, 필라이트 판매 호조 (1,500만 상자 예상)와 수입맥주 라인업 증가에 따른 효과로 영업적자에서 탈피 (OPM 2017 -3.9%, 2018 -1.7%, 2019 0.7%)할 것…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 백운목 에널리스트가 " 환경 극복에는 시간이 필요, 소주의 꾸준한 실적, 지방에서의 점유율 상승 기대, 소주 가격 인상 기대. 발포주인 필라이트(Filite) 매출 증가. 한국은 레귤러 맥주 위주, 향후에는 가성비 높은 제3맥주/발포주 등 다양한 맥주 출시 예상. 수입맥주 판매 증가, 기존 레귤러 맥주는 적자, 수입맥주의 마진은 7~8% …" (이)라며 투자의견 중립을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.92%로 업종평균 상회. PER은 34.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	하이트진로	롯데칠성	SPC삼립	오뚜기	농심
ROE	3.1	8.5	12.1	10.3	5.0
PER	34.0	10.4	30.2	20.3	16.3
PBR	1.1	0.9	3.7	2.1	0.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,068,477주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 98,917주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 969,560주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.36%, 외국인 28.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.02%를 보였으며 기관은 25.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.64%로 가장 높았고, 외국인이 28.38%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.96%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,950원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 16,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.