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- 위험대비수익률 -4.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 음식료품업종 -0.52% - 증권사 목표주가 29,900원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 거래비중 기관 23%, 외국인 33.33% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 24,100원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 26일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.5% 하락하면서 23,000원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 4.96% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SPC삼립	1위	1.9%	5위	-12.4%	5위	-6.4
삼양사	2위	1.7%	1위	9.6%	1위	5.6
농심	3위	1.6%	2위	2.7%	2위	1.6
대상	4위	1.4%	4위	-5.2%	3위	-3.7
하이트진로	5위	1.2%	3위	-5.0%	4위	-4.1
코스피	-	0.4%	-	1.8%	-	4.5
음식료품	-	0.7%	-	-2.0%	-	-2.8

관련종목들도 하락 우세, 음식료품업종 -0.52%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 음식료품업종이 0.52% 하락하고 있다.

SPC삼립	188,000원 ▼2500(-1.31%)	대상	26,300원 ▼400(-1.50%)
농심	346,000원 ▼4000(-1.14%)	삼양사	103,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 29,900원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 29,900원이다. 현재 주가는 23,000원으로 6,900원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 발포주에 대한 기대감 vs 맥주시장의 경쟁 심화 부담감, 구조조정을 통해 비용을 줄이고, 발포주를 출시해 새로운 시장을 개척해나가는 모습은 긍정적이다. 다만 여전히 수입맥주의 시장점유율 증가세가 가파르다. 더욱이 2018년 1월부터 미국에서 수입되는 맥주의 관세가 전면 철폐되고 같은 해 7월부터 유럽연합(EU) 맥주에도 무관세가 적용돼 수입맥주의 가격경쟁력이 더 높아질 전망…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, NH투자증권의 한국희 에널리스트가 " 가동률 상승으로 맥주 턴어라운드 기대, 2016년 44%였던 가동률은 2018년 58%로 상승하면서 영업이익률 3%로 흑자 전환을 이끌 전망. 맥주 공장의 생산 라인 합리화에 따른 CAPA 하락 효과와 점유율 개선에 따른 생산량 증가 겹치면서 빠른 실적 개선이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.67%로 업종평균 하회. PER은 149.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.38임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	하이트진로	대상	SPC삼립	삼양사	농심
ROE	0.9	7.3	19.3	7.3	4.8
PER	149.8	14.6	32.3	12.5	24.7
PBR	1.4	1.1	6.2	0.9	1.2
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 785,630주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 123,146주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 662,484주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23%, 외국인 33.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.33%를 보였으며 기관은 23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.89%로 가장 높았고, 외국인이 28.7%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 24,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 24,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,100원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,650원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 23,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.