thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.67% - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 43.54%, 외국인 20.17% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 89,200원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 15일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.48% 하락하면서 78,800원을 기록하고 있는 삼양홀딩스는 지난 1개월간 11.06% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼양홀딩스의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 삼양홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률 -0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼양홀딩스가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SBS미디어홀딩스	1위	2.7%	3위	1.0%	3위	0.3
현대에이치씨엔	2위	2.2%	1위	3.8%	2위	1.7
삼양홀딩스	3위	2.1%	5위	-11.1%	5위	-5.2
녹십자홀딩스	4위	1.9%	4위	-9.3%	4위	-4.9
대교	5위	1.7%	2위	3.1%	1위	1.8
코스피	-	1.2%	-	-1.9%	-	-1.5
서비스업	-	1.3%	-	-0.6%	-	-0.4

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.67%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 1.67% 하락하고 있다.

SBS미디어홀딩스	5,270원 ▼20(-0.38%)	현대에이치씨엔	5,730원 ▼120(-2.05%)
녹십자홀딩스	14,100원 ▼100(-0.70%)	대교	7,330원 ▲60(+0.83%)

5월16일에 삼양홀딩스 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	5,653.7억	107.6억	-11.6억
직전분기 대비	603.0% 증가	흑자전환	적자지속
전년동기 대비	502.5% 증가	110.5% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.38%로 업종평균 하회. PER은 14.19로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.39로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼양홀딩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼양홀딩스	SBS미디어홀딩스	대교	녹십자홀딩스	현대에이치씨엔
ROE	2.8	1.1	5.1	3.8	5.0
PER	14.2	100.9	20.2	17.9	19.9
PBR	0.4	1.1	1.0	0.7	1.0
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 7월11일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 29,698주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 16,009주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 13,689주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 삼양홀딩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.54%, 외국인 20.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.28%를 보였으며 외국인은 20.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.27%로 가장 높았고, 기관이 39.51%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 89,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 89,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 89,200원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 79,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 79,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 79,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.