thinkpool

(950160)

- 개요: 코오롱생명과학의 미국 자회사

- 전일 종가: 51,300원 (6.88%)

- 목표가: 100,000원

★ 투자포인트

TG-C, 세계 최초 무릎 OA(골관절염) DMOAD 신약 승인 전망: TG-C는 2028년 무릎 OA 치료제로 FDA 승인을 획득한 후 2032년 DMOAD로 확장할 전망. 임상 3상 달성 목표인 통증 감소 및 관절 기능 개선 지표는 이미 달성한 바 있어 OA 치료제로의 승인 가능성은 매우 높음. DMOAD 확장을 위해서는 연골 재생 효과를 입증하는 것이 관건. TG-C 연골 재생 효과를 드러내는데 유리한 분석법을 적용하고, 환자수 확대, 관찰 기간 연장을 적용해 성공 가능성을 높일 수 있음. 4월 말 공개될 장기 추적 임상 결과가 OA DMOAD 승인 기대감을 고조시킬 전망 (3/21, 한국투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 연기금 매수강세, 3일간 3.6만주 순매수

키움증권(039490)

- 개요: 증권중개업체

- 전일 종가: 132,400원 (2.32%)

- 목표가: 162,000원

★ 투자포인트

브로커리지 수혜와 저평가 상태 감안해 증권 업종 탑픽으로 제시: 증권 업종 탑픽으로 제시한다. 브로커리지 업황 및 국내주식 반등에 따른 실적 수혜에도 불구 하고 부진했던 2024년 4분기 실적으로 인해 과하게 저평가받고 있다고 보기 때문이다. 매수의견과 목표주가 170,000원을 유지한다. 목표주가는 4분기 BPS에 목표 PBR 0.81배를 적용했다. 목표 PBR에 내재된 ROE와 자본비용은 각각 16.2%, 19.7%다. (3/21, 한국투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 금융투자 매수강세, 3일간 5.2만주 순매수

한국전력(015760)

- 개요: 한국전력공사법에 의거하여 설립된 특수법인

- 전일 종가: 22,100원 (0.45%)

- 목표가: 30,000원

★ 투자포인트

연결기준 1분기 매출 24.5조원(+5% y-y), 영업이익 4.4조원(+239% y-y)으로 컨센서스를 상회할 것으로 추정. 이는 산업용 전기요금 인상(+5% y-y)과 SMP 하락(-13% y-y) 효과 때문. 참고로 1분기 원전 이용률은 93%(+9%p y-y)로 증가해 석탄 이용률 하락(-10%p y-y)을 상쇄할 것으로 추정. 2027년말 줄어드는 사채발행 한도까지 감안하면 추가적인 전기요금 인상은 필요함. 작년 수준으로 배당 시 배당수익률은 11%로 추정 (3/21, NH투자증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -17만, 외인 60만, 기관 -37만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -98만, 외인 63만, 기관 15만