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현대차증권에서 20일 SK스퀘어(402340)에 대해 "지주가 자회사보다 많이 상승한 이유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

현대차증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK스퀘어(402340)에 대해 "투자의견 BUY, TP 11만원 유지. SK스퀘어와 대표자회사의 전년말 대비 금년 7/11 전고점까지의 상승률은 스퀘어 102.9%, 자회사 70.3%. 전년도 자회사의 YTD 상승폭이 더 컸던 것과 다른 흐름. 1) 지주사는 NAV 대비 할인되므로 항시 저평가 상태라는 valuation 특성과 2) 주주환원정책에 대한 화답으로 해석. 반기 순현금 6,350억원, 풍부한 여력 바탕으로 향후 추가환원 기대도 점증. 상장자회사 지분가치 감소 여지 제한적이라면, 하반기 밸류업 기대 고조되는 시기에 초과상승을 이끌어갈 종목."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2Q24 영업이익 7,748억원(+139% QoQ), 당사 추정치 부합. 커머스-플랫폼-모빌리티 부문별 영업손실 소폭씩 감소한 가운데 SK하이닉스 중심 지분법이익이 8,247억원(+113%)으로 증가한 결과. 2023년 이래 SK스퀘어와 대표 자회사 주가 상관계수는 0.97. NAV에서 상장 자회사들 지분가치 비중이 80% 상회하는 구조 때문. 3월말 동사는 '23.8~ '24.3 기 취득 자기주식 소각과 24년 1천억원 규모의 신규 자사주 매입-전량소각 계획을 발표. 현재 보유 자기주식은 1.4백만주, 1.1% 규모."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.08.20 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.07.29 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.20 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.14 목표가 94,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.08.14 목표가 96,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.06.25 목표가 125,000 투자의견 BUY BNK투자증권