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LS증권에서 6일 더블유씨피(393890)에 대해 "목표는 최후의 승자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

LS증권 안회수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 더블유씨피(393890)에 대해 "2Q24 Review: 비용 부담 지속. CAPA 가동 계획 일부 순연. 투자의견 Buy, 목표주가 36,000원 하향 조정. 동사 주가는 업황 부진뿐만 아니라 분리막 자체가 가진 중국기업과의 경쟁 문제, 전고체 전지 등장 시 소재 변화 문제에 따라 조정이 지속되었음. 그러나 동사는 1) 원가 경쟁력 및 2) 소재 스펙 다변화로 시장 변화에 가장 준비된 기업임에도, 모든 소재 기업들 중 가장 저평가 되어있다고 판단. 동사는 국내 3사 뿐만 아니라 일본 배터리사와 함께 46파이용 분리막 테스트 중이며, 글로벌 OEM사와는 내열성 갖춘 분리막 개발 중."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "2Q24 실적은 매출액 1,166억원(+53.4%YoY, -4.7%QoQ), 영업이익 18억원(-82%YoY, +211%QoQ, OPM 1.5%)으로 컨센서스 하회. 수익성 측면에서 비용부담이 지속된 것으로 파악. 7, 8라인 신공법 설비 투자 지속 중이며 하반기 내 마무리될 예정. 헝가리 4개 라인 투자 및 신규 직원 채용도 진행 중. 3Q24 매출액 859억원(+39.2%YoY, -26.4%QoQ), 영업이익 19억원(-81.6%YoY, +3.4%QoQ, OPM 2.2%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 90,000원까지 높아졌다가 2024년8월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.06 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.20 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.09 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.06 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.06 목표가 40,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.08.06 목표가 25,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.31 목표가 50,000 투자의견 BUY 미래에셋증권